Ako si ikada prodao zlato zato što su u SAD rasle, a onda gledao kako zlato ipak raste, ova lekcija objašnjava šta si propustio. Zlato je jedno od tržišta kojim se najviše trguje na svetu. Kada znaš šta ga pokreće, nećeš znati kakva će biti sledeća sveća, ali ćeš izbeći većinu iznenađenja.
Pre nego što počnemo: šta ti misliš?
Izbije rat i tržišta su u panici. Šta radi zlato?
✗ Kupovina zlata kao sigurnog utočišta je sklonost, a ne obećanje; u naglom talasu panike neki investitori prodaju zlato da bi došli do gotovine.
✗ Zlato u krizi često raste, jer se novac seli u njega.
✓ Tačno: u naglom talasu panike neki investitori prodaju sve što mogu da bi došli do gotovine, pa i zlato, zato je pokrete zbog straha teško uhvatiti u pravom trenutku.
✗ Zlato može da skoči na jedan naslov i jednako brzo da se vrati.
Ovde „zlato" znači na trejding platformama: cena jedne unce u američkim dolarima (XAU je oznaka za zlato). Nijedan pojedinačni faktor ga ne kontroliše. Više sila ga istovremeno gura i vuče, ponekad u suprotnim smerovima. Cilj je da ih razumeš, a ne da predviđaš cenu.
Američki dolar i kamatne stope
Zlato ne donosi kamatu. zlata koju držiš godinu dana i dalje je jedna poluga zlata, dok ti bankovni depozit ili državna obveznica isplaćuju kamatu.
Zato, kada su kamatne stope visoke, držanje zlata ima svoju cenu. Odričeš se kamate koju bi mogao da zaradiš negde drugde. Ekonomisti to zovu „". Kada su stope niske, taj trošak je mali, i zlato može da deluje privlačnije.
Broj koji mnogi trejderi prate je realna kamatna stopa. To je kamatna stopa minus očekivana .
Rešen primer: Realna kamatna stopa u dva slučaja
Ako američka državna obveznica donosi 4% godišnje, a ljudi očekuju inflaciju od 3%, realna stopa je oko 1%. Ako obveznica donosi 4%, a ljudi očekuju inflaciju od 5%, realna stopa je oko minus 1%. Tada je manje važno to što zlato ne donosi kamatu.
Brza provera
Šta je realna kamatna stopa?
Zato zlato često reaguje na prinose američkih obveznica. Prinos je ono što obveznica donosi, izraženo kao procenat godišnje. Kada u SAD naglo porastu, zlato je često pod pritiskom. Kada padnu, zlato često dobija podršku. Ta veza je stvarna, ali nije zakon, i postoje dugi periodi kada zlato i prinosi rastu zajedno.
Bitan je i američki dolar. Cena zlata se u celom svetu izražava u dolarima. Kada dolar ojača, kupcu koji koristi evre ili neku drugu valutu treba više sopstvenog novca da kupi jednu uncu. To može da smanji potražnju. Kada dolar oslabi, zlato postaje jeftinije za te kupce. Zato se zlato i dolar često kreću u suprotnim smerovima, ali ne uvek.
Inflaciona očekivanja povezuju ove ideje. Inflacija znači da cene u prodavnicama rastu, pa se za svaku jedinicu novca kupi manje. Mnogi ljudi vide zlato kao način da sačuvaju vrednost kada se to dešava, pa očekivana inflacija može da dovede kupce. Ali ako se bore protiv inflacije podizanjem kamatnih stopa, to može da radi protiv zlata.
Brza provera
Zašto jači američki dolar može da obori cenu zlata?
Strah, ratovi i potražnja za sigurnim utočištem
Zlato se često naziva sigurnim utočištem (). Sigurno utočište je imovina koju ljudi kupuju kada su zabrinuti zbog privrede, banaka, ratova ili političkih kriza. Za razliku od akcije ili obveznice, zlato nije obećanje neke kompanije ili države, pa ne može da bankrotira.
Kada počne kriza, kao što je rat ili banka u problemima, zlato može brzo da poraste jer se novac seli u njega.
Dva upozorenja za početnike. Prvo, pokrete zbog straha je vrlo teško uhvatiti u pravom trenutku. Cena može da skoči na jedan naslov i jednako brzo da se vrati. Drugo, u naglom talasu panike na tržištu zlato ponekad u početku padne, jer neki investitori prodaju sve što mogu da bi došli do gotovine. Kupovina zlata kao sigurnog utočišta je sklonost, a ne obećanje.
Brza provera
Zašto se zlato naziva sigurnim utočištem?
Centralne banke i veliki kupci
Centralna banka je institucija koja upravlja novcem jedne zemlje, kao što su američke Federalne rezerve („Fed") ili Evropska centralna banka. Mnoge centralne banke drže zlato kao deo svojih rezervi, ušteđevine koju zemlja čuva za teška vremena.
Kada centralne banke kupuju zlato postepeno, mesecima ili godinama, to stvara potražnju u pozadini. To deluje polako, a ne kao nagli skok u jednom danu.
Među ostalim kupcima su investicioni fondovi, kupci nakita i industrija. Kratkoročni trejderi su samo jedna grupa među mnogima.
Brza provera
Kako kupovina centralnih banaka utiče na cenu zlata?
Zašto su dani sa vestima opasni za male naloge
Svi ovi pokretači se susreću u danima sa vestima. u SAD, podatak o inflaciji ili odluka Feda o kamatnoj stopi mogu za nekoliko sekundi da promene očekivanja o stopama i dolaru, a zlato reaguje odmah.
Tih dana zlato može da se pomeri $20 ili $30 za nekoliko minuta. Kod većine 1 zlata je 100 unci. Dakle, pomak cene od $1.00 je $100 po lotu, a 0.01 lota (najmanja veličina kod mnogih brokera) je $1 po pomaku od $1.00. Brokeri mogu da se razlikuju, zato proveri detalje svog ugovora.
Rešen primer: Nalog od $500, 0.10 lota, na dan vesti
Sada zamisli nalog od $500 sa otvorenih 0.10 lota. Svaki pomak od $1.00 je $10. Pomak od $30 protiv tebe je $300. To je 60% naloga, nestalo za nekoliko minuta.
Oko velikih vesti spred (razlika između kupovne i ) može mnogo da se proširi, a nalozi mogu da se izvrše po goroj ceni od one koju si tražio. To se zove slippage. Stop-loss je nalog koji zatvara tvoj trejd na ceni koju postaviš unapred, ali na brzom tržištu može da se izvrši i iza te cene.
Pročitaj više u lekcijama Kada se zlato pomera: trejding sesije i Leveridž jednostavnim rečima.
Glavne pouke
- Zlato ne donosi kamatu, pa više i rast prinosa u SAD često vrše pritisak na njega, a njihov pad ga često podržava.
- Jači američki dolar često obara zlato, a slabiji dolar mu često pomaže. To su sklonosti, a ne pravila.
- Strah i krize mogu da dovedu kupovinu zlata kao sigurnog utočišta, ali su ti pokreti brzi i teško ih je uhvatiti u pravom trenutku.
- Kupovina centralnih banaka je spora potražnja u pozadini, a ne kratkoročni .
- Dani sa vestima donose brze pokrete, šire i stopove izvršene po goroj ceni.
Probaj ovo
Otvori bilo koji besplatni (većina finansijskih sajtova sa vestima ga ima) i pronađi sledeće tri objave iz SAD označene kao „high impact" (veliki uticaj). Zapiši datum i vreme svake od njih po svojoj vremenskoj zoni. Jednog od tih dana gledaj grafikon zlata od 15 minuta pre do 15 minuta posle objave, bez trejdovanja. Zapiši za koliko dolara se pomerio i šta to znači za 0.01 lota i za 0.10 lota.