Ако поседуваш една компанија и таа пропадне, губиш сè што си вложил. Ако поседуваш педесет компании и една пропадне, губиш мал дел. Тоа е во една реченица. Таа не те прави да добиваш повеќе. Таа прави една грешка, било да е тоа лоша компанија или лоша земја, да ти наштети многу помалку.
Пред да почнеме: што мислиш?
Делиш €1,000 подеднакво на 50 компании. Една од нив банкротира и нејзините акции стануваат безвредни. Колку губиш?
✗ Пропадна само една од 50-те компании, па другите 49 делови се сè уште тука.
✗ Премногу: секоја компанија доби €1,000 ÷ 50 = €20, а не €200.
✓ Точно: секоја компанија доби €20, па една целосна пропаст чини €20, што е 2% од парите.
✗ Компанија што банкротира навистина може да падне на нула, па тој дел од €20 е изгубен.
Ризикот на една кошница
Дури и големи, познати компании можат да пропаднат. Некој производ излегува од мода. Се појавува нов конкурент. Менаџер донесува лоша одлука или прави измама. Цела индустрија може да се намали. Секое од ова е ризик што ѝ припаѓа на една компанија или на една индустрија, а не на целиот пазар.
Кога сите твои пари се на едно место, тој еден ризик е целиот твој ризик. Кога парите ти се поделени на многу различни компании, една пропаст станува мала штета:
| Како ги делиш €1,000 | Една компанија паѓа на нула | Загуба во % |
|---|---|---|
| 1 компанија | −€1,000 | −100% |
| 10 компании, по €100 | −€100 | −10% |
| 50 компании, по €20 | −€20 | −2% |
Широк често држи стотици или илјадници компании одеднаш. Тоа е една од главните причини зошто луѓето ги користат. (Види Индексни фондови и ETF.)
Брза проверка
Каков ризик најмногу го намалува диверзификацијата?
Корелација со едноставни зборови
Да поседуваш многу работи помага само ако не се движат сите на ист начин. е зборот за тоа колку две работи се движат заедно.
Замисли две мали продавници на истата плажа. Едната продава сладолед, другата чадори. Во сончевите денови продавницата за сладолед работи добро. Во дождливите денови добро работи продавницата за чадори. Ако ги поседуваш двете, приходот би ти се колебал помалку отколку со која било од нив посебно. Тие имаат ниска или негативна корелација.
Сега замисли две продавници за сладолед на истата плажа. Добро и лошо им оди во истите денови. Со двете бизнисот ти е двојно поголем, но колебањата не се смируваат. Тие имаат висока корелација.
Во инвестирањето:
- Две компании од истата индустрија и истата земја често се движат заедно.
- Компании од различни индустрии и земји помалку се движат заедно.
- Различни видови активи, како , и готовина, често се однесуваат различно една од друга.
Решен пример: Две инвестиции што не се движат заедно
Ставаш €5,000 во инвестицијата A и €5,000 во инвестицијата B, вкупно €10,000. Во лоша година A паѓа 30%, а B расте 10%.
- A: €5,000 стануваат €3,500 (−€1,500).
- B: €5,000 стануваат €5,500 (+€500).
- Вкупно: €9,000, пад од 10%.
Ако сите €10,000 ги ставеше во A, ќе имаше €7,000, пад од 30%. Мешавината сепак изгуби пари, но многу помалку. Имај на ум дека B те кочеше и во годините кога A растеше брзо. Тоа е цената на помирното возење.
Брза проверка
Со свои зборови, што значи висока корелација?
Што диверзификацијата не може да направи
Диверзификацијата е моќна, но има граници.
Не го отстранува пазарниот ризик. Кога целата економија е во проблем, повеќето компании паѓаат заедно. При пад на пазарот, инвестиции што обично се движат одделно можат одеднаш да паднат во исто време. Диверзифицираниот инвеститор и во лоша година губи пари. Тој само го избегнува дополнителниот ризик да пропадне една компанија. (Види Подеми и падови.)
Не помага ако сè е иста работа. Пет фондови што сите ги држат истите големи компании не се пет кошници. Тие се една кошница со пет етикети, и често со пет провизии. Провери што фондовите всушност држат.
Може да се крие во твојот живот надвор од инвестирањето. Ако работиш во една компанија и заштедите ги ставиш во истата компанија, и работата и парите ти зависат од истото нешто. Ако таа пропадне, можеш да ги изгубиш двете одеднаш. Истото важи ако сите заштеди ти се на пазарот во твојата земја, а и приходот ти доаѓа оттаму.
Брза проверка
Поседуваш пет различни фондови што сите ги држат истите големи компании. Дали си добро диверзифициран?
Портфолиото да остане во форма
Со текот на времето, делот што растел најбрзо станува поголем дел од твоите пари. Замисли дека почнуваш со €6,000 во акции и €4,000 во обврзници, мешавина 60/40. Акциите растат 25%, а обврзниците не се мрдаат. Сега имаш €7,500 во акции и €4,000 во обврзници. Акциите сега се околу 65% од вкупното, па носиш поголем ризик отколку што планираше.
значи враќање на , на пример еднаш годишно. Продаваш малку од она што пораснало или ставаш нови пари во она што паднало. Тоа е едноставно правило што те тера да купуваш поевтино и да продаваш поскапо без да погодуваш.
Ова е едукација, а не совет. Вистинската мешавина зависи од твоите цели, твојот временски хоризонт и твојата земја. Провери ја својата ситуација.
Главни поуки
- Диверзификација значи да поседуваш многу различни работи, за една пропаст да не може да направи голема штета.
- Ако парите ги поделиш на 50 компании, еден банкрот чини 2% од парите наместо 100%.
- Корелацијата покажува колку две работи се движат заедно. Ниската корелација е тоа што ја прави мешавината помирна.
- Диверзификацијата не го отстранува пазарниот ризик. При пад на пазарот многу работи можат да паднат заедно.
- Ако поседуваш многу фондови што ги држат истите компании, тоа не е вистинска диверзификација.
Пробај ова
Направи список од сè што поседуваш, а има вредност во пари: заштеди, инвестиции, пензија, имот, дури и твојата работа. До секоја ставка запиши што може да ѝ ја намали вредноста. Потоа заокружи ги ставките што би ги погодил истиот настан. Тие заокружени ставки се една кошница.